2018年中国住宅全装修市场分析报告-行业深度调研与发展趋势研究

住宅装饰行业近年来发展迅速,队伍数量、经营规模、管理水平和经济效益均得到了较快发展,行业规模持续扩张。
【建材网】住宅装饰行业近年来发展迅速,队伍数量、经营规模、管理水平和经济效益均得到了较快发展,行业规模持续扩张。16年住宅装修装饰全年完成工程总量值1.89万亿元,同比增长13.g%.中国建筑装饰协会预计17年全国住宅装饰行业总产值达2.16万亿元,同比增长14.3%,增速较16年进一步提升。不过由于装饰装修行业门槛较低,行业整体集中度偏低,龙头公司市占率较低,呈现“大行业,小企业”局面,但企业数量已经从11年的14.5万家减少到16年13.2万家,集中度正逐年提升,预计随着未来龙头公司市占率的提升,收入端将表现出更好的弹性,业绩有望进一步提升。
横向比较:全装修优势明显,政策推动渗透率提升全装修房相比于传统的毛坯房与简装房具备明显优势,一方面很少存在二次装修,避免了材料浪费与环境污染,另一方面降低了安全隐患。我国全装修发展起步晚,与发达国家仍存差距。建筑业“十三五”规划明确要求,2020年城镇新开工全装修成品住宅面积达到30%,近两年,在中央的倡导下,各地方政府已经出台了相应的“全装修”地方政策,明确提升全装修覆盖率,努力提高全装修渗透率。同时。全国多地对采用全装修模式的开发商给予了税收等方面的优惠,除此之外,部分地区如成都、河北对全装修房的房贷进行优惠,在需求端增加全装修消费偏好,提高全装修的渗透率。同时17年7月,九部委联合发文,明确要求各地搭建住房租赁交易平台,并且选取12个城市为试点单位,加快发展租房租赁市场,推动长租公寓的兴起。预计在各地政策的推动下,全装修将迎来一个快速发展的时期。
行业展望:五大驱动力助推住宅全装修市场扩容除国家和各地政府明确提出全装修覆盖率的具体要求外,还有五大驱动力因素推动住宅全装修市场容量扩大:(1)消费观念逐渐转变,人们将更加倾向全装修住房,而且目前装修档次相对较低,未来随着军民收入的提高,装修档次也将逐渐提升,量价齐升,全面利好装修装饰行业。(2)国家积极推动绿色建筑产业发展,同时大力扶持装配式建筑的发展:到2020年城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%,新开工全装修成品住宅面积达到30%,装配式建筑面积占比达15%,有助于提升全装修覆盖率。(3)装饰行业属于地产后周期行业,有望受益于前期以来强劲的地产表现:2017年以来房地产市场的销售、新开工和投资情况超预期,装修行业有望受益。同时。地产行业集中度在逐渐提升,17年提升尤其明显,而地产龙头更偏爱全装修交厉,有助于全装修渗透率进一步提升。(4)城镇化进程加快,为住房市场带来巨大的需求:城镇化将给住宅装饰行业带来广阔的市场空间。(5)“租售同权”时代来临,全装修受益于长租公寓发展:若整体出租的物业地产成为潮流,则全装修房必然成为一种选择,长租公寓将催生庞大全装修市场。

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“租售并举”时代到来,预计2025年前房屋租赁全装修市场累计将达2万亿:1)长租公寓的推行将使得私房租赁消费者转入长租公寓,或购房消费者转入长租公寓,无论是哪种切换,对于B端家装公司来讲都将带来增量市场;2)我国长租公寓渗透率目前仅2%,而发达国家如美国/日本则至少在35%以上,长租公寓未来发展空间巨大;3)相较于区域性全装修公司和地产企业旗下装修公司,全国性/上市全装修企业由于具备较强的专业能力、管理能力以及丰富的施工经验,将成为长租公寓装修市场主要参与者;4)根据我们测算,仅针对长租公寓装修市场来讲,2017-2025年全装修市场规模累计将达2万亿。
新房“全装修”大势所趋,预计2025年市场规模将达万亿:1)我国全装修市场正处于成长期,现阶段全装修渗透率不足20%,相较于发达国家80%的渗透率成长空间巨大;十三五规划明确2020年新开工全装修成品住宅面积达30%;2)根据地产团队预测,2017/2018/2019年住宅新开工面积同增10%/6.5%/6%,考虑到销售预期谨慎,假设2020-2025年地产新开工面积0增长,我们预测2020/2025年地产新开工面积均为14.39亿平米;3)考虑长租公寓对购房需求的挤出效应,假设长租公寓全装修渗透率为100%且2020/2025年普通住宅全装修比例达30%/50%,2020年全装修市场规模达6000亿元,四年CAGR达26%,2025年全装修市场规模有望达万亿。
不止是B端家装市场规模扩大,供给面集中度提升/强者愈强进一步提升龙头全装修公司未来发展空间:1)下游地产集中度逐步提升,带动2B型家装公司集中度提升;2)高净利率+资金壁垒打造大型家装企业护城河,家装市场集中度有望进一步提升:①大型家装企业盈利能力远超行业平均水平,②2016年广田集团/金螳螂/亚厦股份收现比达72/97/97,上游行业集中度低,大型公司上下游议价能力有望提升;③营改增后行业税负不降反升,大企业议价能力更强更易于取得增值税发票,根据我们的测算,原材料采购成本占营收的30%的情况,取得增值税发票较未取得增值税发票,净利润变动率达7%;④B端项目资金需求大,根据调研装修公司垫资比例在10%-15%,大型项目单笔合同金额一般在0.1-3亿左右,则单笔合同垫付金额为100万-4500万,单笔垫资规模可能就已超过部分小企业的周转资金,资金壁垒使中小企业难以为继。
定制精装符合消费者需求,全装修公司切入C端,将使得未来财务报表持续良性扩张:1)对消费者而言,定制精装兼具省时省力省钱满足个性化需求四重优势,消费升级助推下未来可期;2)对企业而言,定制精装改善企业报表:定制精装准确定位消费者需求,着眼高端楼盘/与大房企深入合作提高营收规模;高附加值设计提升业务毛利率;B2B2C模式下直接与业主签约付款,加速回款改善现金流。3)大型家装企业已顺利搭建出集建筑装饰研发与设计、施工、家具生产、软装配套和建筑科技为一体的装修生态圈,扩宽目标市场进一步增厚营收。
投资建议推荐:全筑股份(全装修业务占比最大/高增长/市值小弹性大)/广田集团(全装修龙头公司之一/深度绑定恒大集团/公装家装国内国外齐发展)/金螳螂(公装龙头/管理能力突出/低估值装饰蓝筹)/东易日盛(纯C端家装龙头/家装电商发展迅速)等。

中国报告网提示:
一、行业展望:五大驱动力助推住宅全装修市场扩容除国家和各地政府明确

澳门新蒲京app下载,一、行业展望:五大驱动力助推住宅全装修市场扩容
除国家和各地政府明确提出全装修覆盖率的具体要求外,还有五大驱动力因素推动住宅全装修市场容量扩大。
消费观念逐渐转变,人们将更加倾向全装修住房,同时装修档次也将逐渐提升,量价齐升,全面利好装修装饰行业;
国家积极推动绿色建筑产业发展,同时大力扶持装配式建筑的发展,提升全装修的覆盖率。
作为地产后周期行业,2017年房地产市场的销售、新开工和投资有望全面超预期。而装饰属于地产后周期行业,有望受益于前期以来强劲的地产表现;同时,地产行业集中度在逐渐提升,17年提升尤其明显,而地产龙头更偏爱全装修交房,有助于全装修渗透率进一步提升,同时,大额订单有助于降低装修公司成本,企业盈利能力提升;
城镇化进程加快,为住房市场带来巨大的需求,而这些住房需求将给住宅装饰行业带来广阔的市场空间;
“租售同权”时代来临,全装修受益于长租公寓发展:如果整体出租的物业地产成为潮流,那么全装修房必然成为一种选择,长租公寓将催生庞大全装修市场。图表:五大驱动力推动住宅全装修市场容量扩大
二、政策引导+消费升级助力,住宅全装修前景广阔
住宅装饰行业近年来发展迅速,队伍数量、经营规模、管理水平和经济效益均得到了较快发展,行业规模持续扩张。16年住宅装修装饰全年完成工程总量值1.89万亿元,同比增长13.9%,中国建筑装饰协会预计17年全国住宅装饰行业总产值达到2.16万亿元,同比增长14.3%,增速较16年进一步提升。不过由于装饰装修行业门槛较低,行业整体集中度偏低,龙头公司市占率较低,呈现“大行业,小企业”局面,但企业数量已经从11年的14.5万家减少到16年13.2万家,集中度正逐年提升,预计随着未来龙头公司市占率的提升,收入端将表现出更好的弹性,业绩有望进一步提升。
全装修房相比于传统的毛坯房与简装房具备明显优势,一方面很少存在二次装修,避免了材料浪费与环境污染,另一方面降低了安全隐患。我国全装修发展起步晚,与发达国家仍存差距。建筑业“十三五”规划明确要求,2020年城镇新开工全装修成品住宅面积达到30%,近两年,在中央的倡导下,各地方政府已经出台了相应的“全装修”地方政策,明确提升全装修覆盖率,努力提高全装修渗透率。同时,全国多地对采用全装修模式的开发商给予了税收等方面的优惠,除此之外,部分地区如成都、河北对全装修房的房贷进行优惠,在需求端增加全装修消费偏好,提高全装修的渗透率。同时17年7月,九部委联合发文,明确要求各地搭建住房租赁交易平台,并且选取12个城市为试点单位,加快发展租房租赁市场,推动长租公寓的兴起。
预计在各地政策的推动下,全装修将迎来一个快速发展的时期。
除国家和各地政府明确提出全装修覆盖率的具体要求外,还有五大驱动力因素推动住宅全装修市场容量扩大:
1)消费观念逐渐转变,人们将更加倾向全装修住房,而且目前装修档次相对较低,未来随着军民收入的提高,装修档次也将逐渐提升,量价齐升,全面利好装修装饰行业。
2)国家积极推动绿色建筑产业发展,同时大力扶持装配式建筑的发展:到2020年城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%,新开工全装修成品住宅面积达到30%,装配式建筑面积占比达15%,有助于提升全装修覆盖率。
3)装饰行业属于地产后周期行业,有望受益于前期以来强劲的地产表现:2017年以来房地产市场的销售、新开工和投资情况超预期,装修行业有望受益。同时,地产行业集中度在逐渐提升,17年提升尤其明显,而地产龙头更偏爱全装修交房,有助于全装修渗透率进一步提升。
4)城镇化进程加快,为住房市场带来巨大的需求:城镇化将给住宅装饰行业带来广阔的市场空间。
5)“租售同权”时代来临,全装修受益于长租公寓发展:若整体出租的物业地产成为潮流,则全装修房必然成为一种选择,长租公寓将催生庞大全装修市场。

公司方面,目前住宅装饰装修公司纷纷布局长租公寓市场,预计在政策利好驱动下未来订单量有望稳定增长,装饰龙头公司有望持续受益,建议重点关注金螳螂、东易日盛、全筑股份以及广田集团等龙头公司。

观研天下发布的《2018年中国住宅全装修市场分析报告-行业深度调研与发展趋势研究》内容严谨、数据翔实,更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展动向、市场前景、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据,以及我中心对本行业的实地调研,结合了行业所处的环境,从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行市场调研分析。

它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势,洞悉行业竞争格局,规避经营和投资风险,制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。观研天下是国内知名的行业信息咨询机构,拥有资深的专家团队,多年来已经为上万家企业单位、咨询机构、金融机构、行业协会、个人投资者等提供了专业的行业分析报告,客户涵盖了华为、中国石油、中国电信、中国建筑、惠普、迪士尼等国内外行业领先企业,并得到了客户的广泛认可。本研究报告数据主要采用国家统计数据,海关总署,问卷调查数据,商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局,部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据,企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等,价格数据主要来自于各类市场监测数据库。本研究报告采用的行业分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、住宅全装修T分析法,对行业进行全面的内外部环境分析,同时通过资深分析师对目前国家经济形势的走势以及市场发展趋势和当前行业热点分析,预测行业未来的发展方向、新兴热点、市场空间、技术趋势以及未来发展战略等。第一章2015-2017年中国住宅全装修行业发展概述第一节住宅全装修行业发展情况概述一、住宅全装修行业相关定义二、住宅全装修行业基本情况介绍三、住宅全装修行业发展特点分析第二节中国住宅全装修行业上下游产业链分析一、产业链模型原理介绍二、住宅全装修行业产业链条分析三、中国住宅全装修行业产业链环节分析1、上游产业2、下游产业第三节中国住宅全装修行业生命周期分析一、住宅全装修行业生命周期理论概述二、住宅全装修行业所属的生命周期分析第四节住宅全装修行业经济指标分析一、住宅全装修行业的赢利性分析二、住宅全装修行业的经济周期分析三、住宅全装修行业附加值的提升空间分析第五节国中住宅全装修行业进入壁垒分析一、住宅全装修行业资金壁垒分析二、住宅全装修行业技术壁垒分析三、住宅全装修行业人才壁垒分析四、住宅全装修行业品牌壁垒分析五、住宅全装修行业其他壁垒分析第二章2015-2017年全球住宅全装修行业市场发展现状分析第一节全球住宅全装修行业发展历程回顾第二节全球住宅全装修行业市场区域分布情况第三节亚洲住宅全装修行业地区市场分析一、亚洲住宅全装修行业市场现状分析二、亚洲住宅全装修行业市场规模与市场需求分析三、亚洲住宅全装修行业市场前景分析第四节北美住宅全装修行业地区市场分析一、北美住宅全装修行业市场现状分析二、北美住宅全装修行业市场规模与市场需求分析三、北美住宅全装修行业市场前景分析第五节欧盟住宅全装修行业地区市场分析一、欧盟住宅全装修行业市场现状分析二、欧盟住宅全装修行业市场规模与市场需求分析三、欧盟住宅全装修行业市场前景分析第六节2018-2024年世界住宅全装修行业分布走势预测第七节2018-2024年全球住宅全装修行业市场规模预测第三章2015-2017年中国住宅全装修产业发展环境分析第一节我国宏观经济环境分析一、中国GDP增长情况分析二、工业经济发展形势分析三、社会固定资产投资分析四、全社会消费品零售总额五、城乡居民收入增长分析六、居民消费价格变化分析七、对外贸易发展形势分析第二节中国住宅全装修行业政策环境分析一、行业监管体制现状二、行业主要政策法规第三节中国住宅全装修产业社会环境发展分析一、人口环境分析二、住宅全装修环境分析三、文化环境分析四、生态环境分析五、消费观念分析第四章2015-2017年中国住宅全装修行业运行情况第一节中国住宅全装修行业发展状况情况介绍一、行业发展历程回顾二、行业创新情况分析三、行业发展特点分析第二节中国住宅全装修行业市场规模分析第三节中国住宅全装修行业供应情况分析第四节中国住宅全装修行业需求情况分析第五节中国住宅全装修行业供需平衡分析第六节中国住宅全装修行业发展趋势分析第五章中国住宅全装修所属行业运行数据监测第一节中国住宅全装修所属行业总体规模分析一、企业数量结构分析二、行业资产规模分析第二节中国住宅全装修所属行业产销与费用分析一、产成品分析二、销售收入分析三、负债分析四、利润规模分析五、产值分析六、销售成本分析七、销售费用分析八、管理费用分析九、财务费用分析十、其他运营数据分析第三节中国住宅全装修所属行业财务指标分析一、行业盈利能力分析二、行业偿债能力分析三、行业营运能力分析四、行业发展能力分析第六章2015-2017年中国住宅全装修市场格局分析第一节中国住宅全装修行业竞争现状分析一、中国住宅全装修行业竞争情况分析二、中国住宅全装修行业主要品牌分析第二节中国住宅全装修行业集中度分析一、中国住宅全装修行业市场集中度分析二、中国住宅全装修行业企业集中度分析第三节中国住宅全装修行业存在的问题第四节中国住宅全装修行业解决问题的策略分析第五节中国住宅全装修行业竞争力分析一、生产要素二、需求条件三、支援与相关产业四、企业战略、结构与竞争状态五、政府的作用第七章2015-2017年中国住宅全装修行业需求特点与价格走势分析第一节中国住宅全装修行业消费特点第二节中国住宅全装修行业消费偏好分析一、需求偏好二、价格偏好三、品牌偏好四、其他偏好第二节住宅全装修行业成本分析第三节住宅全装修行业价格影响因素分析一、供需因素二、成本因素三、渠道因素四、其他因素第四节中国住宅全装修行业价格现状分析第五节中国住宅全装修行业平均价格走势预测一、中国住宅全装修行业价格影响因素二、中国住宅全装修行业平均价格走势预测三、中国住宅全装修行业平均价格增速预测第八章2015-2017年中国住宅全装修行业区域市场现状分析第一节中国住宅全装修行业区域市场规模分布第二节中国华东地住宅全装修市场分析一、华东地区概述二、华东地区经济环境分析三、华东地区住宅全装修市场规模分析四、华东地区住宅全装修市场规模预测第三节华中地区市场分析一、华中地区概述二、华中地区经济环境分析三、华中地区住宅全装修市场规模分析四、华中地区住宅全装修市场规模预测第四节华南地区市场分析一、华南地区概述二、华南地区经济环境分析三、华南地区住宅全装修市场规模分析第九章2015-2017年中国住宅全装修行业竞争情况第一节中国住宅全装修行业竞争结构分析一、现有企业间竞争二、潜在进入者分析三、替代品威胁分析四、供应商议价能力五、客户议价能力第二节中国住宅全装修行业SWOT分析一、行业优势分析二、行业劣势分析三、行业机会分析四、行业威胁分析第三节中国住宅全装修行业竞争环境分析一、政策环境二、经济环境三、社会环境四、技术环境第十章住宅全装修行业企业分析第一节企业一、企业概况二、主营产品三、运营情况1、主要经济指标情况2、企业盈利能力分析3、企业偿债能力分析4、企业运营能力分析5、企业成长能力分析四、公司优劣势分析第二节企业一、企业概况二、主营产品三、运营情况1、主要经济指标情况2、企业盈利能力分析3、企业偿债能力分析4、企业运营能力分析5、企业成长能力分析四、公司优劣势分析第三节企业一、企业概况二、主营产品三、运营情况1、主要经济指标情况2、企业盈利能力分析3、企业偿债能力分析4、企业运营能力分析5、企业成长能力分析四、公司优劣势分析第四节企业一、企业概况二、主营产品三、运营情况1、主要经济指标情况2、企业盈利能力分析3、企业偿债能力分析4、企业运营能力分析5、企业成长能力分析四、公司优劣势分析第五节企业一、企业概况二、主营产品三、运营情况1、主要经济指标情况2、企业盈利能力分析3、企业偿债能力分析4、企业运营能力分析5、企业成长能力分析四、公司优劣势分析第十一章2018-2024年中国住宅全装修行业发展前景分析与预测第一节中国住宅全装修行业未来发展前景分析一、住宅全装修行业国内投资环境分析二、中国住宅全装修行业市场机会分析三、中国住宅全装修行业投资增速预测第二节中国住宅全装修行业未来发展趋势预测第三节中国住宅全装修行业市场发展预测一、中国住宅全装修行业市场规模预测二、中国住宅全装修行业市场规模增速预测三、中国住宅全装修行业产值规模预测四、中国住宅全装修行业产值增速预测五、中国住宅全装修行业供需情况预测第四节中国住宅全装修行业盈利走势预测一、中国住宅全装修行业毛利润同比增速预测二、中国住宅全装修行业利润总额同比增速预测第十二章2018-2024年中国住宅全装修行业投资风险与营销分析第一节住宅全装修行业投资风险分析一、住宅全装修行业政策风险分析二、住宅全装修行业技术风险分析三、住宅全装修行业竞争风险分析四、住宅全装修行业其他风险分析第二节住宅全装修行业企业经营发展分析及建议一、住宅全装修行业经营模式二、住宅全装修行业销售模式三、住宅全装修行业创新方向第三节住宅全装修行业应对策略一、把握国家投资的契机二、竞争性战略联盟的实施三、企业自身应对策略第十三章2018-2024年中国住宅全装修行业发展策略及投资建议第一节中国住宅全装修行业品牌战略分析一、住宅全装修企业品牌的重要性二、住宅全装修企业实施品牌战略的意义三、住宅全装修企业品牌的现状分析四、住宅全装修企业的品牌战略五、住宅全装修品牌战略管理的策略第二节中国住宅全装修行业市场的重点客户战略实施一、实施重点客户战略的必要性二、合理确立重点客户三、对重点客户的营销策略四、强化重点客户的管理五、实施重点客户战略要重点解决的问题第三节中国住宅全装修行业战略综合规划分析一、战略综合规划二、技术开发战略三、业务组合战略四、区域战略规划五、产业战略规划六、营销品牌战略七、竞争战略规划第十四章2018-2024年中国住宅全装修行业发展策略及投资建议第一节中国住宅全装修行业产品策略分析一、服务产品开发策略二、市场细分策略三、目标市场的选择第二节中国住宅全装修行业定价策略分析第二节中国住宅全装修行业营销渠道策略一、住宅全装修行业渠道选择策略二、住宅全装修行业营销策略第三节中国住宅全装修行业价格策略第四节观研天下行业分析师投资建议一、中国住宅全装修行业重点投资区域分析二、中国住宅全装修行业重点投资产品分析图表详见正文

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